一文了解DHA发展现状，三大端口十年政策

前段时间奶粉圈《营养品40年，在磨砺与变革中崛起》一文，道出了营养品的前世今生，而聚焦于其中热门品类DHA，又是怎样的一番天地?

某品牌负责人在接受奶粉圈采访时表示，“我国营养品的4大板块，第一个就是DHA，大概占营养品30%的市场份额。但DHA在我国的发展历史并不算很长，07年纽曼思开始做DHA的时候，市面上做DHA的很少，尤其做纯藻油DHA的，之前都是鱼油DHA。”

据美国联合市场研究（Allied Market Research）出具的关于DHA的调研数据，2018年全球DHA市场规模为30.55亿美元，预计到2022年将达到52.66亿美元，年复合增长率为14.58%。并且伴随着DHA产业的发展，全球DHA市场需求持续攀升。

上游原料生产端企业

高垄断，多发展

目前市面上的DHA产品主要有鱼油DHA和藻油DHA，其中鱼油DHA来自深海鱼油，主要是从脂肪含量较高的海鱼中提取的，比如金枪鱼、鳕鱼等；藻油DHA来自微藻油，是从人工培育的海洋微藻中提取，DHA藻油的来源为裂壶藻、吾肯氏壶藻、寇氏隐甲藻。最早人们在深海鱼的体内发现了DHA，后来又在真菌、藻类中发现了DHA，事实上，深海鱼类自身并不能合成DHA，之所以含有DHA是因为鱼在海洋中食用了富含DHA的微藻和相关浮游生物，其DHA通过食物链传递从而在鱼类体内累积下来。

关于鱼油DHA的研究大概可以追踪到50年前。相比我国，北美、西欧、日本等地区的鱼油产业起步较早，在基础研究与产品开发等方面走在前列，技术含量与高附加值的鱼油DHA保健产品种类较多。据了解，1979年，我国上海鱼品厂投产了含DHA的鱼脂酸丸，这是我国最早的鱼油DHA类产品，随后大量国外的鱼油DHA制品进入我国市场。相关数据显示，从今年3月鱼油进入保健食品的备案制管理，目前已批准鱼油作为原料的保健食品2百余个，市场规模相对较小。

而相比鱼油DHA，藻油DHA发展相对较晚，提取难度相对较大，原料成本较高，生产企业较少，优质藻油DHA原料价格达120-180美元/公斤。美国的Omega生物技术公司是较早实现藻油DHA商业化生产的企业，于2002年被美国的马泰克生物科技公司收购。2010年，马泰克被帝斯曼收购。作为全球最大的藻油DHA原料供应商之一，马泰克life’s DHA产品被用于美国99%以上的婴幼儿食品市场、全球超600种产品，在藻油DHA领域的市场占有率高达50%以上。

纽曼思、天然博士、培芝、智灵通、乐佳善优Lacare等较为知名的藻油DHA品牌均采用马泰克life’s DHA藻油原料，并且还在产品外包装显著位置打上life’s DHA的标志，可见其在藻油DHA上的垄断地位以及知名度。整体来看，国外利用微生物发酵法生产藻油DHA的商业化应用已较为成熟。

而聚焦我国国内企业，随着国内科研机构和企业对藻油DHA的生产进行研究，我国利用微生物发酵法生产藻油DHA的研究取得很大进展，部分企业已达到较好水平。据悉，嘉必优生物于2012年实现了藻油DHA的产业化，2020年其实现营收3.23亿元人民币，其中DHA产品收入5478.68万元人民币。而据润科生物的IPO报告数据，其2020年DHA产量112.99吨，DHA粉剂收入8698.19万元人民币，DHA油剂营收485.43万元人民币。相比国外DHA原料产品，国内DHA原料产品具备一定的价格优势。

目前婴幼儿产品（婴配粉、婴幼儿营养品等）中，藻油DHA相对应用较广；而相比藻油，深海鱼油含有其他多不饱和脂肪酸，比如EPA、DPA，绝大多数不适用于婴幼儿与孕产妇，多用于成人营养品、保健品或动物饲料等。

DHA营养品企业/品牌

进口为主，市场集中度不断提升

市面上DHA营养品的产品是非常多的，按人群分类有婴幼儿DHA、儿童DHA、孕妇DHA、成人DHA；按剂型分类有滴剂、粉剂、胶囊/软胶囊、凝胶糖果；按是否通过国家审批注册分为保健产品（蓝帽子）和DHA食品（食品标准）；按其含量有复合营养型也有单一型，整体来看产品质量参差不齐，宣传存在过度现象，市场较为混乱。

2010年1月，卫生部批准鱼油及提取物为新资源食品，其中，鱼油及提取物的来源为可食用海洋鱼，食用量要求为小于或等于3g/天，并注明：DHA含量36－125mg/g，标签及说明书中标注鱼油；DHA含量≥125mg/g，标签及说明书中标注鱼油提取物。

2010年3月，卫生部批准 DHA 藻油为新资源食品。其中，DHA藻油的来源为裂壶藻、吾肯氏壶藻、寇氏隐甲藻，通过发酵、分离、提纯等工艺生产出来，每日推荐食用量≤300毫克/天（以纯DHA计）。

2021年2月，鱼油进入我国保健食品的备案制管理，以鱼油为单一原料备案保健食品可选择的产品剂型为软胶囊，标志性成分至少包括DHA、EPA和DHA+EPA三个指标。

就鱼油DHA和藻油DHA产品及品牌来看。据粗略统计，我国目前市场销售的鱼油类产品品牌规格超过400个，大多数为进口产品，尤其是在高端鱼油市场，单价多在100元—300元之间，每瓶大多为60粒—300粒。据中国保健品相关工作人员介绍，2020年，鱼油全渠道销售额达29.7亿元，同比增长1%。

而就藻油DHA来看，消费者同样较为倾向进口大品牌，且单价相差更大，多在200-700元。根据弗若斯特沙利文报告，2019年按零售额计，中国国内品牌以进口DHA（藻油）原料制成的母婴DHA（藻油）产品的市场规模约为人民币1600.4百万元。

而就目前较具知名度的DHA品牌来看，2000年，英吉利成立；2001年，智灵通推出以深海鱼油为原料的“脑灵通软胶囊”；2003年，智灵通推出以美国Marteck原装进口的海藻油为主要原料，专门针对孕婴期人群补充DHA的保健食品“智灵通?迪儿软胶囊”；2005年汉臣氏成立；2007年修正优智DHA推出；2007年纽曼思被引进中国；2010年乐佳善优Lacare成立；2013年汤臣倍健旗下婴幼儿营养品品牌天然博士推出，包括藻油DHA和鱼油DHA产品……DHA营养品的发展与母婴营养品呈统一趋势，品牌化高端化趋势明显，并在2016年后快速发展。

今年纽曼思招股书披露，2016至2020年其DHA营收从6913万元增长至2.02亿元，在公司总营收的占比也从71.7%提升至86.0%，期间CAGR为30.8%，并以进口成品DHA营养品为核心。

并且，据其中数据，2019年，在30约家国内销售使用进口原材料制造的DHA（藻油）产品的国内品牌企业中，排名前列的5家企业所占市场份额超过60%，纽曼思的市场份额最高，占比达17.3%。可见DHA藻油市场较高的集中度。

此外，针对于现在单一型和复合型DHA产品混合发展的现状，某品牌负责人表示，“最早的时候，DHA一般是复合营养型产品，后来随着技术进步，变成单一型，因为单一型DHA有人体试验、有功效。而当下更多复合型DHA产品地推出往往出于竞争的需求，一方面因为单一型很难拼过大厂家，拿不到优质的上游原料资源，并且藻油DHA有一定的垄断性，不会给很多小客户发货，另一方面因为藻油DHA原料的价格是普通原料价格的5-8倍。”

DHA在婴配粉中的应用

超91%的婴配粉添加

除了DHA营养品，添加在婴配粉中也是DHA中的一大主要应用。

据奶粉圈&奶粉智库统计，目前通过配方注册的445款奶粉中，含有DHA的已有408款（以2、3段为例），占比达91.69%。其中美赞臣蓝臻、和氏澳贝佳、a2至初、启赋蕴淳、蓝河春天羊等产品的DHA含量都比较优秀。

2010 年，卫生部发布的《食品安全国家标准婴幼儿配方食品》中明确规定：如果婴儿配方食品中添加了DHA（二十二碳六烯酸(22:6 n-3)），至少要添加相同量的ARA(二十碳四烯酸(20:4 n-6))，且长链不饱和脂肪酸中ARA的量不应超过DHA的量。

2021年3月，国家卫生健康委员会发布《制定修订婴幼儿配方食品系列标准》说明，奶粉新国标中DHA仍然作为可选择成分，但1段、2段婴儿配方食品标准对DHA含量最低值做了明确要求，要求至少需要达到3.6mg每100kJ，目前3段并未对DHA含量最低限值做要求。

而满足新国标对DHA要求的奶粉数量有125款（以2段为例），占比28.09%，可见绝大多数奶粉品牌DHA的添加量较少，新国标对DHA添加量最低/最高限制的调整，或将改变二次配方注册后婴配粉添加DHA的情况。

并且，婴配粉中添加的DHA，藻油和鱼油来源都有，比如爱悠若特、美庐臻铂等品牌DHA来源于裂壶藻，美赞臣蓝臻、可贝思等品牌其DHA来源于金枪鱼油。

看DHA相关政策

逐步推出，大力支持，有待规范化发展

除了上述DHA通过新资源食品的规定以及在婴配粉中的添加规定，随着市场的发展，我国在DHA相关法律法规以及相关建议的逐步推出，尤其是在2010年之后，极大地推进了DHA行业的发展。

2012年2月，卫生部发布《食品营养强化剂使用标准》（GB14880-2012）中明确注明：调制乳粉（仅限儿童用乳粉）中DHA的含量占总脂肪酸的百分比必须≤0.5%；调制乳粉（仅限孕产妇用乳粉）中DHA的含量为300mg/kg—1000mg/kg。

2013年2月，卫生部发布《辅食营养补充品》（征求意见稿），将辅食营养补充品的适宜人群扩大至 36～60 月龄儿童，并在可选择成分指标中增加“二十二碳六烯酸”（即DHA）。

中国营养学会编撰出版的《中国居民膳食营养素参考摄入量（2013版）》，明确规定：孕早期、孕中期、孕晚期妇女每天DHA的摄入量为200毫克，0~3岁婴幼儿、儿童每天DHA的摄入量为100毫克。

2015年2月，国家卫生计生委办公厅发布关于《食品安全国家标准食品营养强化剂 DHA（金枪鱼油）》（征求意见稿）及编制说明，其中规定：商品化的DHA（金枪鱼油）产品应以符合本标准的 DHA（金枪鱼油）为原料，其DHA含量和DHA含量/EPA含量符合标识值。

2017年5月，《全国海洋经济发展“十三五”规划》明确提出要重点支持海洋特色的酶制剂产品和微生态制剂、高效生物肥料、饲料添加剂等绿色农用制品以及海洋生物基因工程制品和海洋功能食品。DNA作为新资源食品，在政策上受到国家的鼓励。

政策的驱动对DHA的发展至关重要，不过目前DHA市场仍然缺少统一的行业标准，行业较为混乱和消费者教育仍是DHA市场主要的问题。正如有品牌负责人表示，“我国实际上一直到2013年在DHA方面才有了推荐标准，从推荐使用到未来强制使用，中间这个距离是非常长的。目前DHA的市场渗透率依然极低，以藻油为代表的DHA在中国的渗透率也就10%-15%。我国DHA市场还有很大的挖掘空间。”

总之，在DHA的发展过程中，“买DHA是交智商税”“价格太贵”“市场太乱”“连DHA都卖不好，更卖不好其他营养品”“DHA市场值得耕耘”等来自各方的言论众说纷纭，但有热度才会有讨论，毫无疑问DHA市场趋势已成，虽小众却值得期待。奶粉圈&奶粉智库也将持续助力DHA市场更好的发展。