成人纸尿裤行业研究：老龄化助力需求扩张，长护险政策加速行业发展

全球成人失禁用品行业市场规模持续增长，我国成人失禁用品行业处于导入期。2020 年，全球成人失禁用品市场规模为 905 亿元，据 IMARC Group 预计，2027 年市场规模将达到 261 亿美元（约合 1650 亿元），2022-2027 年的复合年增长率为 7.5%。其中，亚太地区、北美和西欧占全球成人失禁用品的市场份额接近 90%。我国成人失禁用品行业处于导入期，市场渗透率目 前只有 3%，低于世界平均水平 12%；但因老龄化程度加深等因素，我国成人失禁用品行业发展迅速，根据欧睿国际数据统计，2013-2020 年市场规模 从 12.3 亿增长至 61.2 亿元，年复合增速为 25.76%。

日本老龄化程度高、养老体系完善，成人失禁用品行业非常成熟。日本已 经进入重度老龄化社会，2020 年日本 65 岁以上人口占总人口比例已经达到 28.9%。日本养老制度推动成人失禁用品行业发展，介护体系发展完善，为 失禁患者提供费用补贴，满足医疗费用抵扣的条件下，成人失禁用品支出的 费用可在报税时抵扣。根据欧睿国际的数据统计，2020 年日本成人失禁用 品市场规模为 1957 亿日元（约合 109 亿元），市场渗透率达到 80%。竞争高 度集中且格局稳定，CR5 市场份额超过 90%，其中行业龙头超过 50%。日本 成人失禁用品零售渠道以实体店为主，非实体店为辅。

我国老龄化趋势不断加深，长护险政策得到发展，成人失禁用品行业未来发展前景广阔。老龄化进程和政策支持将助力国内成人失禁行业的快速发 展。我国老龄化趋势日益明显，2020 年，全国 65 岁及以上人口数量为 1.68 亿人，占总人口 11.97%。根据中国发展基金会的数据，2025/2035/2050 年， 全国 65 岁及以上人口占比将分别达到 15%/22.3%/27.9%。为积极应对人口老 龄化发展趋势，我国制定了长期护理保险制度，目前长期护理保险制度试点 城市达 49 个。目前国内成人失禁用品行业市场集中度较低，市场参与者众多，产品的生产、销售比较分散，未来新兴零售渠道的发展，将改变行业的 竞争格局。我国成人失禁用品以线下实体店零售为主，线上渠道占比不断提高。