头部奶粉大跃进，产能堰塞湖如何收场？

前几日，南国宝宝老总刘江文发了一个抖音，说在未来三五年的规划中，奶粉前三大品牌的目标已经接近1000亿，前二十大品牌的目标逼近2000亿。

而婴配粉市场总容量，一共是1000亿。

从数量上看，这几年出生率不会高，婴配粉罐数是萎缩的；从成交价上看，年年涨价的势头，已经被疫情以来的价格战打断。

怎么看，未来三五年之内，婴配粉都是个减量的市场。

无人接盘

奶粉新政给玩家挖了一个巨大的坑，那就是你必须有自己的工厂。有工厂，才有可能许可你配方。这导致一个严重的结果：工厂有可能拉不满产能。

当然，由于中国婴配粉的多次提价，100多元的出厂价，让工厂不需要拉满产能，甚至只要有50%就可以保证工厂的盈利。这导致不少品牌都野心勃勃、一次性到位地建设了巨大的工厂。

但是随着竞争的深入，婴配粉市场变为“渠道-品牌”双轮驱动，但凡能摸到推广门槛的品牌都在烧钱投广告，至少让宝妈进店之前听说过自己。全行业进入营销费用军备竞赛，工厂的盈亏平衡线必然不断地上升。

如果到了80%的开工率才能过盈亏线，而80%的产能，市场又消化不了，上游就会形成巨大的产能堰塞湖，导致一系列恶性循环：

市场消化不了，销售系统就会拼命压货给渠道，市场上不可避免出现窜货乱价，严重伤害渠道；渠道不愿意主推，甚至纷纷退出，导致更卖不动；销量的萎缩，工厂更不需要那么大的开工率，而低开工率，工厂是亏的。

没有工厂能长期亏下去。

因此，最近甩卖奶粉厂正暗流涌动。我们知道有一个婴配粉工厂，股东都想把股份卖给对方，及早脱身，到现在也没谈妥。

一旦出局，便是永别

婴配粉的工厂不能做液态奶，但可以做儿童粉，成人粉，老年粉，以及营养品，理论上工厂可以转产。

但儿童粉只是在起势，老年粉前景可期，还需要时间，短时间内都无法填满那么大的婴配粉产能，意味着坚持就要忍受一段时间的亏损。而这段时间是多长，谁也不知道。

毫无疑问，现在抛售过剩产能是明智的，哪怕壮士断腕。

这里还有一个更重要的因素：奶粉新政。如果一个工厂不生产婴配粉了，政府还会继续保留这个工厂的三个配方吗？

在抖音视频的最后，刘江文提醒这些大跃进的品牌，不要犯错。但可能的未来是，即便他们犯了错，由于挤死了中小对手，这些出局者受制于奶粉新政，无法像其他行业那样蛰伏一段时间再回来，这个行业会像几年前政府规划的那样，“鼓励婴配粉企业兼并重组，淘汰落后产能。”

到时候，渠道商想扶持二三线奶粉品牌来抗衡巨头，也不可能了。